Lección 3 – Los fondos indexados o pasivos. Diferencias entre la inversión activa y la pasiva

[restrict paid=»true»]

– Escucha la lección aquí ⤵️

[/restrict]

Te doy la bienvenida a Inversión para Humanos, el podcast de inversión en el que te cuento de manera fácil, sencilla y amena todo lo que tiene que ver con inversiones, con educación financiera, con economía y con finanzas en general. Incluso a veces igual, hasta te cuento algo relacionado con el emprendimiento. Como bien sabes, yo soy Borja Rubí asesor financiero independiente registrado en la CNMV (Comisión Nacional de Mercado de Valores en España y Banco de España). Para precisamente hacer esto que hago, que es asesorar a clientes, a familias, a empresas en términos de inversión y específicamente en fondos de inversión. Bueno, en el capítulo de hoy vamos a hablar de las diferencias entre la inversión activa y la inversión pasiva así como de los fondos de inversión pasivos o indexados. Parece algo sencillo y obvio pero realmente no se termina de comprender por el inversor o el ahorrador convencional ya que tampoco se lo han explicado en ningún sitio.

Para empezar debemos de tener en cuenta que la inversión activa y la inversión pasiva hacen referencia a dos estrategias (o estilos) de inversión muy diferenciados. Generalmente, además, se asocian a la inversión en fondos de inversión y en función de lo que busque el inversor (o ahorrador) nos decantaremos por una u otra. Como te explico en los audios premium de suscripción, la clave no está en determinar o decidir si es mejor la gestión activa o la gestión pasiva. La realidad es muy diferente y no es tanto un blanco o negro sino una escala de grises.

Lo principal es tener en cuenta que la gestión activa trata de adelantar al índice de referencia. Es decir, trata de batir al índice de referencia o benchmark. Por tanto si tienes un fondo de inversión de gestión activa español que invierte en el mercado español (la bolsa española) intentará batir al índice de referencia. Es decir, su gestor, intentará obtener una rentabilidad mayor que su índice de referencia ya sea positiva o negativa. Por eso, que no sólo debemos de fijarnos en si la gestión activa es mejor o es peor, tampoco debemos de tener la falsa creencia de que la gestión activa siempre ganará (por aquello de batir al índice de referencia). No gana siempre, sino que intenta batir al indice de referencia cayendo menos cuando éste cae y subiendo más cuando este sube. Otra cosa es que lo consigan…

– Los fondos indexados – Diferencias entre la inversión activa y pasiva

Los fondos de inversión indexados son una opción genial para aquellos que no quieren perder el sueño pensando en cómo controlar sus inversiones. En pocas palabras, estos fondos buscan replicar el comportamiento de un índice específico del mercado, como el S&P 500. Entonces, en lugar de seleccionar acciones individuales y tratar de superar al mercado, los gestores de estos fondos simplemente tratan de emular el desempeño del índice en cuestión.

¿Por qué? Bueno, una de las principales razones es que la gran mayoría de los fondos gestionados activamente no logran superar al mercado a largo plazo. Los gurús financieros pueden ser estrellas por un tiempo, pero mantener ese éxito en el tiempo es un desafío. Aquí es donde los fondos indexados entran en juego, ofreciendo una opción más estable y con comisiones mucho más bajas que los fondos tradicionales.

Lo más atractivo de estos fondos son las comisiones, sus bajas comisiones. Son los fondos de inversión más baratos que existen. Al replicar un índice, los costos de gestión son mucho menores, lo que significa que más dinero se queda en tu bolsillo.

Y no te preocupes, no necesitas ser un lobo de Wall Street para invertir en estos fondos. Son bastante amigables y fáciles de usar, incluso para aquellos que están empezando en el mundo de las inversiones. Algunos fondos indexados te permiten comenzar con montos bajos, lo que significa que puedes invertir sin tener que vender un riñón para hacerlo.

Además, estos fondos son una opción genial para aquellos que no tienen tiempo para estar pendientes del mercado todo el día.

Por supuesto, como todo en la vida, hay algunas desventajas que te voy a contar en este episodio.

– ¿El gestor activo siempre gana?

Bueno, eso es como pensar que el Real Madrid o el FC Barcelona siempre ganan. Pues como diría aquel «depende«. La gestión activa es sin más una estrategia de inversión a largo plazo que siguen gestoras y gestores activos. Mediante estrategias de análisis, ya sean fundamentales, técnicos o incluso mediante el stock picking (intentando entrar y salir en compañías que se «ponen a tiro») buscan diferenciar su cartera, la del fondo, del índice de referencia. La gestión activa por tanto tendrá un ratio Active Share y un Tracking Error que demuestran que el gestor realmente compra compañías que no se encuentran en el índice de referencia.

Te mando un abrazo enorme. Nos vemos en el siguiente capítulo, muchas gracias por tus mensajes y tus comentarios en los podcasts, por tus valoraciones de 5 estrellas y por seguirme en todas las redes sociales con inversión para humanos. Nos vemos en el siguiente capítulo y como dice Warren Buffett, solo cuando baja la marea se ve quién se está bañando desnudo.

Borja Rubí

Asesor Financiero Independiente registrado en la CNMV y el Banco de España como agente de Diaphanum SV (nº 265). Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra.

**DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido.

Fondos indexados – Diferencias entre la inversión activa y la inversión pasiva