QUIEBRAS
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Qué Sucede Cuando se Produce una Quiebra Financiera en una Empresa
Hoy vamos a explorar qué sucede cuando una empresa entra en quiebra financiera, las causas detrás de esto, y qué podemos aprender de estos casos. Así que, ¡comencemos!
¿Qué es una Quiebra Financiera?
Primero, definamos qué es una quiebra financiera. En términos sencillos, se produce cuando los gastos de una empresa superan sus ingresos. Esto no es diferente de lo que puede ocurrir en familias o incluso en países. La clave aquí es la relación entre ingresos y gastos. Cuando una empresa gasta más de lo que ingresa, entra en una situación de déficit.
Además, la rapidez con la que se consumen los ingresos, también conocida como destrucción de caja o flujo de caja, juega un papel crucial. La generación de liquidez es esencial para mantener las operaciones. Por eso, los fondos de inversión VALUE son tan importantes, ya que se enfocan en generar liquidez y caja de forma recurrente y sostenida en el tiempo.
El Caso de las Start-ups
Ahora, hablemos específicamente de las start-ups. A menudo, estas empresas comienzan pidiendo financiación, subvenciones y organizando rondas de inversión. Pero, ¿cuánto venden realmente? ¿Cuánto son capaces de generar en ingresos? ¿Lo que están pidiendo realmente se sustenta con algo de valor?
Muchas veces, las start-ups consiguen financiación con una idea y un PowerPoint convincente, pero luego no cumplen las expectativas. Contratan a personas, aumentan sus equipos y se mudan a grandes oficinas, pero los ingresos no acompañan ese crecimiento.
Es crucial tener cuidado con este tipo de inversiones y los Business Angels. Estos inversores apuestan por múltiples empresas, pero pierden en el 90% de las ocasiones. Sin embargo, el 10% de las inversiones exitosas compensa las pérdidas anteriores.
Motivos de la Quiebra en Start-ups
Veamos ahora algunas de las causas comunes de las quiebras en start-ups:
- Mala gestión financiera: No equilibrar ingresos y gastos adecuadamente.
- Rapidez en el gasto versus ingresos esperados: Gasto rápido sin ingresos suficientes a corto plazo.
- Pagos y cobros desfasados: Pagar al contado mientras se cobra a 90 días.
- Financiación de clientes pero no de proveedores: Financiar a los clientes sin recibir lo mismo de los proveedores.
- Falta de mercado: No hay demanda suficiente para el producto.
- Competencia fuerte: Presencia de muchos competidores o competidores muy grandes.
- Ingresos sin beneficios: Vender sin obtener ganancias.
- Desacuerdos internos: Problemas entre socios y equipo directivo.
Soluciones para Evitar la Quiebra
¿Cómo pueden las start-ups evitar caer en la quiebra? Aquí algunas soluciones:
- Crecimiento gradual: Empezar poco a poco y escalar el negocio despacio.
- Minimizar la deuda inicial: Comenzar con poca deuda.
- En caso de quiebra: Reducir equipos y gastos ineficientes.
- Estructura flexible: Tener una estructura que se adapte a las situaciones económicas.
- Ampliaciones de capital: Vender participaciones a otros accionistas.
Sobrevivir en el Mundo de la Inversión
Finalmente, hablemos de cómo sobrevivir en el mundo de la inversión:
- Acciones y ETFs: Si inviertes en acciones o ETFs, la quiebra es un gran problema porque dejan de cotizar y puedes perder toda tu inversión.
- Renta fija: Similar a las acciones, la renta fija puede sufrir quitas.
- Fondos de inversión: Aquí tienes más protección. Por ejemplo, los fondos de Banco de Madrid y casos especiales como los fondos Cheyne y Pioneer.
Borja Rubí
Asesor Financiero Independiente registrado en la CNMV y el Banco de España como agente de Diaphanum SV (nº 265). Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra.
**DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido.
